自2005年隆力集团的首例投资案,隆力集团独有的私募投资策略一直在经过不断的完善,就地域、行业、投资方案,及价值创造方式的维度进行优化。
我们目前的隆力资本第三期基金以以下策略投放:
构建行业、交易类型和投资年份多样化的投资组合。
价值创造方案结合重新定位战略方向以及提高运营效率与促进增长,在多个地区市场多方位驱动增长。
适当时与有限合伙人联手投资。
我们的主要投资取向为日本与大中华区域的控股股权收购,其中包括带有亚洲与全球性增长机遇的投资。
我们的资本部署主要集中在三个行业板块。
我们的投资标的包括成熟且优质的工业和技术企业:
APC集团 (前"亚马逊造纸化工") 是亚洲领先的专业化学品和工艺解决方案提供商,并已经成为寻求纸浆、造纸、水管理、粘胶纤维技术、屏障涂层和模制纸等领域变革性解决方案的行业的首选合作伙伴。APC集团总部位于香港,业务遍及大中华区、印度、东南亚、日本以及中东等14多个国家,并在泰国、印度和中国设有生产设施。
创始人承续。2021年6月,隆力集团从Navis Capital Partners、创始人和管理层手中收购了APC集团的多数股权,创始人和管理层同时保留了重要的少数股权。
秋实医疗(“秋实”)是一家专注于服务医疗设备行业的外包研发生产企业(“CDMO”),专门从事复杂的微创组件和治疗设备的组装,重点在心脏病学领域。秋实为强生和美敦力等全球领先的医疗设备制造商提供服务。秋实的总部位于香港,并在中国和东南亚设有组装线,且也在以色列设有研发部门。
创始人承续。隆力于2019年从创始家族手中收购了秋实的控股股权,创始人也保留了少数股权。
在被隆力投资之前,FCL电子零件(前富士通电子零件)是富士通的子公司、在东京证交所上市。FCL电子零件是世界范围内继电器、电阻触摸屏、热敏打印机及其他电子设备的制造商,同时也是汽车、工厂自动化和通讯及物联网等领域的主要继电器供应商之一。该公司在长野、宫崎、中国和马来西亚有生产工厂。
资产剥离。从工业集团富士通剥离的非核心子公司。此交易的达成源于隆力与富士通和FCL电子零件(前富士通电子零件)的长期合作关系和战略协商。通过两个阶段的公开要约收购,隆力获得75%的投票权,而富士通持有25%的类债务优先股投票权。
日立维亚机械(维亚)曾为日立的子公司,主要业务为制造用于数据中心服务器计算机、汽车电子元件和智能手机的印刷电路板(“PCB”)和半导体封装微型钻孔机,并为全球业内领导者。它主要向印刷电路板和半导体封装制造商出售主轴微钻机、激光微钻机和曝光机等产品。维亚凭借领先的光学技术和机器性能,在全球占领着超高的市场份额。
资产剥离。隆力在日立选择从维亚战略性撤资后以协商形式后收购了VIA100%的股权,并由日立提供卖家融资支持以作支持。隆力把握与日立的长期优质合作关系,通过多年的战略对话和提案,与日立达成了剥离协议。
OCC是一家海底光缆、陆上通信电缆和海洋通信设备的生产商,与Tyco和Alcatel并列为大规模潜艇业务在全球仅有的三个主要参与者。OCC拥有稳定的陆地电缆业务,主要客户包括 NTT, KDDI, NEC,铁路和政府机构。
解锁企业增长。隆力从日本政府基金 (IRCJ) 买断OCC全部股权。在1990年代后期,以大量资本支撑高杠杆之后,OCC受到了2000年初全球电信网络投资放缓的打击,并需要由日本政府管辖的IRCJ提供占时援助。IRCJ其后选择隆力作为买家收购OCC并推动其复兴。隆力于2006年9月以100%控股方式执行了对OCC的收购。
我们的投资标的包括具备未实现增长潜力以及强大的联盟模式潜力的消费型企业:
ShinNihon Jusetsu Group("SNJ")成立于 2013 年,是住宅太阳能电池板和蓄电池业务领域的领先企业。SNJ 销售、安装和维护全面的住宅太阳能和蓄电池产品解决方案,包括住宅用太阳能发电系统和蓄电池系统,以及"智能住宅 "设施和配套的住宅改造产品和服务。SNJ 已在日本全国范围内拓展了自己的销售和安装网络,并在太阳能发电系统和蓄电池系统方面拥有领先的市场份额。
创始人继任。隆力奇于2024年5月从SNJ的创始人和唯一股东Akihide Kaneda先生手中收购了SNJ的多数股权, Kaneda先生将保留SNJ的少数股权并继续担任董事长。
创立于2010年,nobitel主要经营“Dr.stretch”品牌,以直营店或加盟商形式店提供一对一辅助拉伸服务。 Dr.stretch 是日本辅助拉伸市场的先驱和领导者,也是全球第三大拉伸运动连锁店,在日本和全球(包括新加坡、台湾、马来西亚和阿联酋)拥有200 多家门店,并正进一步扩展业务版图。
创始人承续,解锁企业增长,跨文化方案. 隆力于2023年8月从公司创始人与董事长黒川将大先生与少数股东手中收购nobitel股权, 并以可转换优先股形式注资。
成立于1994年,Pokka Create是日本领先的自助咖啡连锁店之一,并以CAFÉ de CRIÉ品牌经营约201间门店( 收购当时店数)。经过整合,Pokka Create于2023年1月成为C-United平台下的子公司,并与C-United旗下其他咖啡店品牌Kohikan与Caffè Veloce并肩运营。
资产剥离。 2022年4月,隆力从札幌控股收购Pokka Create的全数股权,作为C-United的补强收购。
Chat Noir Company (“Chat Noir”)成立于1965年,是日本领先的咖啡连锁企业之一,拥有良好的知名度和品牌定位。当隆力进行收购时, Chat Noir在日本开了190多家分店,主要以咖啡店品牌 Caffè Veloce为主。与 Kohikan整合后, ChatNoir于2021年4月加入C-United。
创始人承续。2020年2月,隆力通过控股协商,从创始人家族手中收购了Chat Noir的100%股份。
Kohikan成立于1970年,是一家提供全方位服务的咖啡连锁店,在日本规模第二大、拥有277家门店(截至收购时)以及强大的品牌形象。旗下运营品牌有Kohikan、Café di Espresso和Kohikan-Kura。与经营Caffe Veloce咖啡连锁店的Chat Noir公司整合后,Kohikan于2021年4月成为C-United的一部分。
资产剥离。2018年5月,隆力与UCC集团谈判,并从其收购了Kohikan的100%股权。
Wendy's First Kitchen ("WFK")为三得利的子公司,在日本拥有QSR连锁店特许经营,经营大约130家直营店和特许经营店,售卖汉堡包、意大利面食、炸薯条、沙拉和甜点。
资产剥离,解锁企业增长。隆力从三得利手中收购WFK的全部股权,成为Wendy's在日本的唯一加盟商,打造全新的QSR连锁经营及企业增长战略
Primo主要生产和销售半定制的婚庆珠宝,包括订婚戒指、结婚戒指。当投资项目进行时,公司经营的品牌有I-PRIMO、 LazarDiamond和 SELEXIA,在日本(76家店)、台湾(10家店)和香港(2家店)拥有88家门店。公司在日本具有很强的影响力,在行业内处于领先地位,并成功地在台湾及香港市场进行了拓展。
解锁企业增长。隆力集团收购了现任管理层的多数股权,其中时任首席执行官对公司做出再投资。交易于2015年1月完成。
麦当劳的日本业务由麦当劳公司和藤田 田于1971年合资成立,,为日本规模最大的快餐连锁店。在2005年7月交易当时,作为市值达3,000亿日元的日本上市公司,麦当劳日本拥有3,700多家门店、营收达3,950亿日元,分别由麦当劳公司(49.99%)、藤田家族(26.91%)和散户股东(23.10%)持有。当时公司正在进行业务重组,而新任首席执行官正努力改善公司的低增长率和低利润率。
创始人承续。藤田家族当时希望兑现投资,但因其所持股数约等公司当时18个月的总交易量(麦当劳日本的股价虽高,但流动性低)。麦当劳公司愿意在稳住麦当劳日本的运营周转的前提配合藤田家族的退出。鉴于麦当劳对持股比例的战略要求,控制收购几乎不可能。而且且由于高价格低流动性的股票,普通形式的股权投资也无法执行。通过与麦当劳和藤田家族进行协商,隆力开发了独特的少数股权结构性投资方法,有效解决交易限制并带来高回报。该投资方法已于2005年7月成功实施。
我们的投资面向整个商业服务领域,其中特别关注外包及电子化效应可带来的消费升级:
J-CEP 是一家日本领先的人力资源外包公司,主要通过Aki-Japan和JAG Field两家核心子公司进行招聘、培训和调配建筑行业的施工经理。 通过J-CEP 提供的高质量的人力资源解决方案,日本建筑行业可有效缓解其面临的结构性劳动力短缺挑战。
解锁企业增长。 隆力于2023年7月完成对J-CEP全数股权的独家投资。
成立于2004年,Blueship是一间专注提供软件即服务(“SaaS”)及平台即服务方案(“PaaS”)的信息科技服务公司,为公共机构与私人企业提供数字化转型服务,其中包括透过 ServiceNow 平台提供SaaS方案。
创始人承续。 隆力于2023年4月从创始家族及其他投資者手中收购了Blueship 的全數股权,作爲Japan Systems的補强投資。
成立于2006年,Wellness Communications Corporation(“WCC”),是日本软件即服务(“SaaS”)医疗保健软件与外包服务行业的领先供应商。WCC向大型企业提供医疗保健管理系统及企业医保公司提供体检外包服务——两项核心业务均高速增长。
资产剥离。隆力于2023年3月从伊藤忠商事收购其持有的WCC股权。此交易的达成源于隆力与伊藤忠商事与WCC的长期合作关系和战略协商。
Japan Systems在引入隆力投资之前,是 DXC科技公司在日本上市的子公司。公司作为系统集成商,主要从事三大业务,分别是:企业业务、公共部门业务和 NetCamsystems业务企业业务,为金融、电信、能源等行业提供系统集成服务。公用事业为市政当局提供" FAST"专有的会计软件及相关的系统工程服务。NetCam Systems公司提供专有网络摄像机(i)乳腺X光检查软件和(ii)视频管理系统软件。
资产剥离。从美国IT集团DXC Technology剥离的非核心子公司。隆力凭借其全球团队能力、在剥离和要约收购方面的卓越业绩以及成功地为商业服务领域的证券公司创造价值的项目获得了这一独家投资。隆力持有100%的投票权, 而DXC通过养老基金有限合伙人共同投资了21%的股份。
NOC是奥林巴斯的子公司。自1988年成立以来,NOC已发展成拥有超过700家公司的一站式BPO服务提供商。公司提供包括后台服务(总务、会计、人力资源、薪资)、IT服务(基础设施建造、装备)、执行和物流、人员配备等服务。公司拥有多元化的蓝筹客户群,包括奥林巴斯,以及大型日本企业集团、全球公司和政府机构。
资产剥离。作为业务重整计划的一部分,奥林巴斯剥离其非核心业务,包括后台支持业务和相机业务。隆力于2016年10月协商收购NOC的全部股权,并受奥林巴斯委托,将NOC重新定位为独立的业务流程外包服务提供商,实现企业的长期增长。
三洋电机物流最初成立于1971年,是三洋电机的附属机构,负责其物流业务。公司在隆力注资之前在东京证券交易所上市。三洋电机物流发展成为领先的3PL供应商,主要为国内大型电子零售连锁店提供物流服务,专注于利用其网络/平台为客户提供全面的物流解决方案。三洋电机物流采用轻资产的经营模式运作,通过外包卡车运输等执行其重资产/高劳动力的业务流程。
资产剥离。三洋和松下进行战略合并后,松下决定让三洋将三洋电机物流剥离,隆力以私有化要约收购42%的大众股权,以及58%的三洋松下控制权。三洋松下继续投资5%的股份以支持与三洋电机物流的业务关系。
经过多年的实践,我们精心开发策略和技术,为投资组合的企业创造价值,并赢得高质量回报。我们致力于满足不同客户对不同业务需求的服务范围。隆力的关键价值创造的因素有:
在执行所有资金和投资策略过程中,我们致力于创建强大的有限合伙人合作关系。其中包括: